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Zyklischer Markt: Chancen für Investments mit Weitblick

Andreas Menke — Sat, 10 May 2025 13:58:06 +0000

Der Immobilienmarkt durchläuft regelmäßige Zyklen – und genau der Beginn eines neuen Zyklus bietet eine besonders spannende Gelegenheit für Investoren im Bereich Real Estate Debt. Warum?

Attraktive Renditen bei begrenztem Risiko: Am Anfang eines neuen Zyklus sind Finanzierungskosten oft hoch, während Eigenkapital in der Branche noch knapp ist. Dadurch können Debt-Investoren höhere Risikoprämien realisieren – bei gleichzeitig vollständig besicherter Kapitalstruktur.
Starke Verhandlungsposition: Projektentwickler und Immobilieninvestoren sind zu Beginn des Zyklus häufig stärker auf Fremdkapital angewiesen. Das ermöglicht Investoren, Konditionen zu ihren Gunsten auszuhandeln.
Früher Zugang zu Chancen: Debt-Investoren betreten den Markt früh und sichern sich Zugang zu hochwertigen Projekten, noch bevor der Markt vollständig auflebt und die Konkurrenz zunimmt.
Stabilität durch Sicherheit: Fremdkapitalinvestitionen (besonders in Senior Debt) bieten einen attraktiven Mix aus kalkulierbarem Risiko und stabilen Cashflows – perfekt in unsicheren Zeiten oder Marktanpassungsphasen.

Wer früh handelt, profitiert am meisten von den Chancen, die der neue Immobilienzyklus mit sich bringt. Gerade jetzt sind Weitblick und eine klare Strategie entscheidend.

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Finanzierungslücke in Deutschland: Debt Funds als Gamechanger?

Andreas Menke — Fri, 09 May 2025 19:37:22 +0000

Der deutsche Immobilienmarkt steht vor einer Refinanzierungslücke von 31 Mrd. Euro – klassische Banken stoßen an regulatorische Grenzen. Doch wo andere zurückweichen, entstehen Chancen: Debt Funds können nicht nur die Lücke schließen, sondern die Spielregeln neu definieren.

Dr. Patrick Züchner, CIO von Aukera, hat dazu als Branchenexperte mit Green Street News gesprochen – über moderne Finanzierungsstrategien, den Wandel im Markt und warum Debt Funds nicht nur Assets retten, sondern neues Wertpotenzial freilegen.

Den ganzen Bericht lesen Sie hier. (in Englisch)

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Refinanzierung im Wandel: Wer jetzt handelt, gestaltet die Zukunft mit

Andreas Menke — Fri, 04 Apr 2025 19:39:33 +0000

Steigende Zinsen, zurückhaltende Banken und eine Finanzierungslücke in Milliardenhöhe – der Markt steht unter Druck. Doch genau hier eröffnen sich neue Möglichkeiten für alternative Kapitalgeber.

Im Gespräch mit der Börsen-Zeitung erläutert Dr. Patrick Züchner, CIO von Aukera, warum Debt-Fonds in dieser Phase nicht nur Lücken füllen, sondern mit Brückenfinanzierungen und klarem Fokus echten Mehrwert schaffen – für Investoren, Entwickler und den Markt insgesamt.

Den ganzen Bericht lesen Sie hier.

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Wirtschaft im Aufbruch – Hoffnung für Immobilienfinanzierer?

Andreas Menke — Tue, 25 Mar 2025 19:18:34 +0000

Politischer Wandel, fiskalische Lockerungen und erste Anzeichen für ein Markt-Tief: In Deutschland mehren sich die Signale für einen bevorstehenden Aufschwung – auch im Immobiliensektor.
Im Gespräch mit Real Estate Capital zeigt sich Dr. Patrick Züchner, CIO von Aukera, vorsichtig optimistisch. Er spricht über die Rückkehr langfristig orientierter Investoren, die Folgen politischer Entscheidungen – und warum ein kluger Umgang mit ESG-Vorgaben jetzt entscheidend ist.

Den ganzen Bericht lesen Sie hier. (in Englisch)

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Banken auf Rückzug – Alternativen gefragt

Andreas Menke — Wed, 12 Mar 2025 19:14:34 +0000

Ob Cashflow-Schwächen, Stranding-Risiken oder gestiegene Risikoprämien: Die Hürden für die Refinanzierung von Immobilienprojekten wachsen. Gleichzeitig zieht sich das klassische Bankensystem mehr und mehr zurück.

Dr. Patrick Züchner, CIO von Aukera, analysiert in der Immobilien Zeitung die vier zentralen Probleme der aktuellen Finanzierungslandschaft – und zeigt, warum alternative Kreditgeber jetzt besonders gefragt sind.

Den ganzen Bericht lesen Sie hier.

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EZB senkt Leitzins auf 3 %: Auswirkungen auf Wirtschaft und Immobilienbranche

Andreas Menke — Thu, 12 Dec 2024 14:34:53 +0000

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte gesenkt – der Einlagenzinssatz liegt jetzt bei 3 %. Damit reagiert die EZB auf den rückläufigen Inflationsdruck: Die Inflationsprognose für 2024 liegt bei 2,4 %, für 2025 bei 2,1 %. EZB-Präsidentin Christine Lagarde sieht Fortschritte, bleibt aber vorsichtig.

Hintergrund der Entscheidung
Mit der Zinssenkung soll die Konjunktur gestützt werden. Günstigere Kredite könnten Investitionen erleichtern, aber die restriktive Geldpolitik bleibt bestehen, um den Disinflationsprozess abzusichern.

Immobilienwirtschaft im Fokus
Die Zinssenkung beeinflusst die Immobilienbranche unterschiedlich:
Finanzierungsbedingungen: Sinkende Fremdkapitalkosten erhöhen Tragfähigkeit und könnten Investitionen fördern.
Langfristige Zinsen: Steigende Inflationserwartungen könnten jedoch langfristige Zinsen belasten.
Resiliente Segmente: Märkte mit stabiler Nachfrage sind besser positioniert.

Umfeld und Ausblick
Ein stärkerer Dollar durch den Regierungswechsel in den USA könnte Importpreise und Inflation in Europa ansteigen lassen, was der EZB weitere Zinssenkungen erschwert. Insgesamt sind aber stabile Zinsen auf historisch immer noch niedrigem Niveau zu erwarten. „Basel IV“ erhöht die Eigenkapitalanforderungen für Banken, was deren Kreditvergabe erschweren dürfte. Alternative Kaptalgeber wie Real Estate Debt Funds werden profitieren.

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